京东彩票中奖如何领取|京东彩票怎么兑奖

微信平臺搜索[資本邦]或掃描下面的二維碼

微信二維碼
首頁 · 科創板 · 正文

踩雷瑞華、財報股東遭質疑 河南首家闖科公司狀況頻發

導語作為河南首家科創板上市獲受理的企業,建龍微納上市之路頗為波折。由新三板退市轉戰科創板的它,財務數據、股權結構也有著“說不清、道不明的風格”。

首席科創官 · 2019-08-20 · 文/文一爾 · 瀏覽860

  近日,深耕分子篩新材料領域的洛陽建龍微納新材料股份有限公司(以下簡稱“建龍微納”)更新了問詢回復函。

  相比建龍微納,其審計機構——曾身陷*ST康得財務造假迷局的瑞華會計師事務所(以下簡稱“瑞華”),顯得更為出名。

  證監會對瑞華的處罰,直接波及到了科創板,建龍微納等四家科創板公司,曾均因此“中止”。目前,除了北京海天瑞聲處于終止狀態,其他公司已恢復上市流程。

  作為河南首家科創板上市獲受理的企業,建龍微納上市之路頗為波折。由新三板退市轉戰科創板的它,財務數據、股權結構也有著“說不清、道不明的風格”。

  負債高,曾陷擔保危機

  據招股說明書顯示,建龍微納主要依靠自有品牌產品銷售以及為國際知名分子篩廠商OEM(即“代工”)。

  分子篩產品在吸附、離子交換和催化等方面發揮著重要的作用,廣泛應用于化工有色金屬冶煉、核電、氫能源、土壤修復、節能環保、醫療健康等領域。

  2016年-2018年,建龍微納營業收入分別為1.3億元、2.4億元以及3.9億元,較上年同比增長分別為84.6%、62.5%,增勢略有放緩。其中,自有品牌產品銷售收入占當年公司的營業收入的比例分別為97.78%、87.21%和89.51%。OEM銷售占比例分別為2.22%、12.79%和10.49%。

  2016年-2018年,建龍微納出口銷售收入占當期主營業務收入的比例均超兩成,其中不乏知名國際分子篩廠商,如阿科瑪、瑞士潔歐康、德國CWK。若未來貿易壁壘加劇,建龍微納的海外銷售將受到一定影響。

  盡管營收不斷增加,建龍微納的凈利潤數據卻波動不斷。2016年-2018年,公司凈利潤分別為1039.57 萬元、-1018.82萬元以及4707.25萬元,2017年出現了凈虧損。

  建龍微納在招股書中表示,虧損主要系公司為他人擔保所致。

  自2013年以來,公司因擴建,資金需求量大,但融資方式較為單一,需與其他公司互相擔保,從而獲得充足的銀行貸款資金。為此,公司與海龍精鑄、光明高科、洛染股份、洛北重工四家公司,存在銀行貸款互相擔保情況。

  其中,海龍精鑄多次逾期未按時歸還貸款。建龍微納作為擔保方,為海龍精鑄代償了銀行債務合計3262.00萬元,導致公司2017年度的凈利潤虧損。

  截至本招股說明書簽署之日,公司已經解除了全部對外擔保責任,不存在為其他公司或個人貸款提供連帶保證責任的情形。

  相比同行業可比公司,建龍微納的負債率一直高居不下。2016年-2018年,負債率分別為88.08%、90.42%和57.82%,比行業平均值高出38-73個百分點,主要系公司新建吸附材料產業園區需要大量資金投入。


  來源:招股書

  2018年,建龍微納為降低資產負債率,優化資本結構,進行了兩次股權融資,合計募集資金1.26億元,這也是2019年公司負債率驟降的原因所在。

  而此次融資產生的新增股東,因其特殊的性質,引起了上交所關注。

  “三類股東”遭質疑

  早在4年前,建龍微納就已經在資本市場亮相。2015年8月,建龍微納在全國中小企業股轉系統掛牌,2018年11月,終止掛牌。

  新三板掛牌公司主要融資的手段是定向增發,投資者多通過契約型私募基金、資產管理計劃和信托計劃增資。

  在此背景下,離開新三板闖關科創板時,“三類股東”難免成為了一道檻。據資本邦統計,截至2019年7月31日,共計40家新三板(退市)公司闖關科創板,在已回復的27家公司中20家公司首輪問詢被問及“三類股東”問題,6家公司二輪問詢被問及“三類股東”。建龍微納也不例外。

  招股說明書披露,建龍微納存在多名私募基金股東。上交所對建龍微納新增股東是否存在關聯關系、委托持股、信托持股或其他利益輸送安排等問題進行了問詢。

  根據問詢回復函顯示,發行人共有13名非自然人股東,其中私募基金股東8名,包括中證開元、沃燕創投、黃河天成、民權創投、普閏高新、來儀投資、沃潔投資,而其中,紫荊嘉義已經向基金業協會提交私募基金備案申請,并承諾于2019年9月30日前完成私募基金備案。建龍微納方面認為,上述股東不屬于契約型基金、信托計劃、資產管理計劃等“三類股東”。


  來源:招股書


  來源:問詢回復函

  作為公司持股5%以上股東的中證開元,與民權創投、普閏高新具有關聯關系;沃燕創投、蘇州沃潔投資與北京沃衍資本管理中心(有限合伙)存在關聯關系外,新增股東與建龍微納其他不存在關聯關系以及利益輸送關系。

  目前,公司的控股股東、實際控制人為李建波、李小紅夫婦,兩人直接及間接控制公司合計53.86%的股份。

  除了”三類股東“問題,上交所對于建龍微納新三板掛牌及掛牌期間交易情況和運作情況是否符合相關法律法規的規定也進行了問詢。建龍微納表示,期間未受到證監會及股轉系統處罰。

  財務數據自相矛盾

  首席科創官發現,建龍微納在新三板掛牌期間披露的財務信息與如今科創板的申報稿數據前后不一,在應收票據、應收賬款、營業收入、凈利潤、存貨等多處出現了差異。

  建龍微納此前新三板披露的年報中顯示,2016年和2017年的營收分別為12843萬元和24553萬元;而科創板招股書的相關數據分別為13001萬元和24448萬元。


  來源:建龍微納2017年年報

  應收票據及應收賬款方面,年報數據為2663萬元和4464萬元,招股書分別多出了126萬元和15萬元。存貨方面,年報數據為4672萬元和4958萬元,招股書數據則調少了62萬元和13萬元。在應交稅費方面、銷售(購買)商品、提供(接受)勞務收到的現金等數據均有調整。

  反差最大的是凈利潤。

  建龍微納年報顯示,2016年和2017年分別實現凈利潤1022萬元和2054萬元;但是在本次科創板招股說明書中,2016年凈利潤多出18萬元變為1040萬元,而2017年扭盈為虧,變為-1019萬元,前后相差3072萬元。中國網財經、《證券市場紅周刊》旗下紅刊財經也都曾就相關問題提出疑問,最終皆未得到公司解答。

  此次科創板的虧損數據,建龍微納給出的解釋為擔保償債。至于年報與科創板的招股書為何“打架”,哪個數據才更接近真實情況暫不可知。

圖片來源:123RF

聲明:本文為資本邦轉載文章,如有版權問題請聯系[email protected]

風險提示 資本邦呈現的所有信息僅作為投資參考,不構成投資建議,一切投資操作信息不能作為投資依據。投資有風險,入市需謹慎!

分享到:
{$ad}
掃碼關注資本邦微信 - 資本邦
京东彩票中奖如何领取