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聞泰科技:貸款或導致公司負債及財務費用上升,現金流緊張

導語聞泰科技股份有限公司(以下簡稱“公司”、“上市公司”)董事會關注到近期公司股票價格波動較大。

資本邦 · 2019-09-05 · 文/Messi · 瀏覽1779

  9月5日,資本邦訊,聞泰科技(600745)發布風險提示公告。

  聞泰科技股份有限公司(以下簡稱“公司”、“上市公司”)董事會關注到近期公司股票價格波動較大,現就公司存在的有關風險向全體投資者提示如下:

  一、財務相關風險

  根據本次交易的方案,上市公司可能因并購借款、違約金約定等事項,使得財務狀況在短期內受到一定不利影響。提請投資者關注如下相關財務風險:

  1、因本次交易發生的貸款導致上市公司負債及財務費用上升、現金流緊張的風險。

  由于本次交易規模較大,上市公司需要通過較多的借款來實現對價的支付。其中,境內收購中(收購合肥裕芯上層的股權),上市公司之全資子公司上海中聞金泰已經取得35億元人民幣的興業銀行并購借款,貸款期限為五年,貸款利率為央行一至五年檔期人民幣貸款基準利率加2.75%,預計上市公司每年將產生利息費用2.63億元人民幣(暫不考慮本金償還借款余額下降對利息的影響);同時上市公司已經取得6.50億元的股東借款用于增資合肥中聞金泰,根據約定該部分外,上市公司在合肥中聞金泰層面向云南省城投借款10.15億元,借款年利率約定為10%,預計上市公司每年將產生利息費用1.015億元人民幣。境外收購中(直接收購或回購境外LP的財產份額),交易對價擬通過并購貸款的方式來籌集,假設取得約8.235億美元(若按照人民幣兌美元匯率6.8389:1計算,折合56.32億元人民幣)的貸款,且假設境外利率為按照3個月Libor美元利率(2019年2月14日為2.69%)加2.75%,預計上市公司境外關聯方每年將承擔利息費用約3.06億元人民幣。交易完成后,上市公司上述利息費用合計約為人民幣7億元/年(未考慮并購借款本身的分期還款,且境外貸款實際利率可能高于目前假設),利息費用及貸款本金的償還會對上市公司盈利能力及財務穩健性產生一定的影響。若在極端情況下,上市公司無法足額募集配套資金,上市公司為繼續履行本次交易各項收購協議的義務預計將新增額外借款,將會帶來額外的資金成本,可能會對上市公司持續盈利能力及財務穩健性產生進一步的影響。

  2、因本次交易中上市公司將取得小魅科技的控股權,存在若交易終止使得小魅科技需要承擔的違約金可能對上市公司財務狀況造成不利影響的風險。

  3、因目標公司銀團貸款可能被要求提前償還對上市公司財務狀況產生不利影響的風險。

  根據目前安世集團所簽訂的《境外銀團貸款協議》約定,若發生擔保范圍內資產的出售、租賃、轉讓或其它方式的處置,以及若發生借款人控制權變更,相關貸款安排可能被取消或被要求提前償還。同時,根據《GP資產收購協議》,如因安世半導體控制權變更導致境外銀團依貸款協議要求安世集團或者安世半導體提前償還境外銀行貸款的,小魅科技或其指定的上市公司關聯方將負責完成安世半導體境外銀團貸款的置換工作,GP轉讓方將盡其最大商業合理努力配合替換相關貸款而導致的一切相關責任和不利后果全部由小魅科技自行承擔。該事項可能會對上市公司財務狀況產生不利影響。

  二、商譽減值的風險

  本次交易構成非同一控制下的企業合并,交易完成后,上市公司合并資產負債表中將形成一定金額的商譽。根據經審閱的《備考財務報表》,假設本次交易于2018年初完成,上市公司備考合并資產負債表中商譽規模將達到249.63億元,分別占2018年初上市公司備考合并總資產及凈資產的45.65%及169.40%。本次交易形成的商譽金額為236.63億元。

  對于本次交易完成后形成的商譽,根據《企業會計準則第8號—資產減值》第二十三條規定,上市公司將于每年度終了進行減值測試。本次交易所形成的商譽在減值測試中會分攤至相關資產組,這些相關的資產組能夠從企業合并的協同效應中受益,收購完成后上市公司與安世集團具有較強的協同效應,如果未來市場環境發生不利變化,上市公司及安世集團業績不如預期,可能導致上述商譽存在大額減值,對上市公司商譽減值當年的業績帶來重大不利影響,亦會導致上市公司存在較大的未彌補虧損,在未來多年無法對股東進行分紅。提請投資者注意上述商譽減值并對上市公司業績造成不利影響的風險。

圖片來源:123RF

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